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　　本基金主要投資受益於戰略新興產業主題的A股和港股通標的中優質的上市公司股票,采用積極主動的投資策略,在合理的風險限度內,追求基金資產長期穩定增值,力爭實現超越業績基準的超額收益。

　　本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市交易的股票(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機製允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通投資標的股票”)、權證、股指期貨、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構債券、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券等)、國債期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、現金,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。

　　1、資產配置策略 本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環境變化,根據宏觀經濟運行態勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷內地及香港證券市場的發展趨勢,結合行業狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產的風險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎上,采用動態調整策略,在市場上漲階段中,適當增加權益類資產配置比例,在市場下行周期中,適當降低權益類資產配置比例,力求實現基金財產的長期穩定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產的整體收益水平。 2、股票選擇策略 (1)戰略新興產業主題界定 戰略性新興產業代表新一輪科技革命和產業變革的方向,是培育發展新動能、獲取未來競爭新優勢的關鍵領域。本基金所指的戰略新興產業是指以新技術、新產業、新業態和新模式等特征為代表的上市公司。 1)新技術。指以移動互聯、雲計算、大數據、物聯網、移動支付等現代信息技術的創新和應用為基礎,其他相關新技術迅速向其靠攏,並集成了可植入技術、無人駕駛、3D打印、基因測序等一大批顛覆性創新的技術體係。具體到行業層麵主要包括中信一級行業的計算機、電子元器件和通信等。 2)新產業,指運用新成果、新技術產生或延伸出一定規模的新型經濟活動。具體包含以下三個方麵:一是促進高端裝備與新材料產業突破發展;二是加快生物產業創新發展步伐,培育生物經濟新動力;三是推動新能源汽車、新能源和節能環保產業快速發展壯大,構建可持續發展新模式,本基金將深入挖掘新產業的投資機會,具體包括中信一級行業的國防軍工、機械、基礎化工、有色金屬、醫藥、汽車、電力及公用事業和電力設備等。 3)新業態,指順應多元化、多樣化、個性化的產品或服務需求,借助現代信息技術創新和應用,從現有產業和領域中衍生疊加出的新環節、新活動。如數字創新產業中的產品可視化在建築、傳媒、電子消費和金融等領域的應用。本基金將密切關注新業態帶來的投資機會,具體包括中信一級行業的非銀行金融、建築、建材、房地產和傳媒等。 4)新模式,指以市場需求為中心,打破原先垂直分布的產業鏈及價值鏈,實現產業要素重新高效組合,形成具有獨特競爭力的商業運行模式。本基金將深入分析和挖掘通過應用創新商業模式重構盈利模式的產業及相關的投資機會,具體包括中信一級行業的家電、食品飲料和商貿零售等。 (2)個股投資策略 本基金將通過定性分析和定量分析相結合的辦法,自上而下考察市場估值以及行業基本麵,自下而上通過對細分行業的變化、價格及技術的最新進展、個股的競爭力等方麵的考察決定組合配置。重點關注能夠堅持研發並運用先進技術和創新模式的上市公司,通過進一步對估值水平的評估,最終選擇優質且估值合理的上市公司的股票進行投資。 1)定性分析 本基金對上市公司的競爭優勢進行定性評估。上市公司在行業中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據,主要包括: ①根據公司的市場競爭能力、技術領先程度、產業鏈受益程度等標準選擇相關的優質上市公司; ②根據公司的自主創新能力、商業模式構建能力、行業拓展能力選擇成長能力突出的上市公司; ③ 公司的競爭優勢:重點考察公司的在細分市場是否占據領先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業知名度等; ④ 公司的資源優勢,包括是否擁有獨特優勢的物質或非物質資源,比如市場資源、專利技術等;產品優勢,包括是否擁有對產品的定價能力以及其他優勢; ⑤ 公司治理評估:具有良好公司治理機製的公司應具有以下特征: i.公司治理框架保護並便於行使股東權利,公平對待所有股東; ii.尊重公司相關利益者的權利; iii.公司信息披露及時、準確、完整; iv.公司董事會勤勉、盡責,運作透明; v.公司股東能夠對董事會成員施加有效的監督,公司能夠保證外部審計機構獨立、客觀地履行審計職責。不符合上述治理準則的公司,本基金將給予其較低的評級。 ⑥公司的盈利模式:對企業盈利模式的考察重點關注企業盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可複製性、可持續性、穩定性。 2)定量分析 在定量分析方麵,本基金將通過對成長性指標(預期主營業務收入增長率、淨利潤增長率、市盈率相對盈利增長比率(PEG))、相對價值指標(市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、市現率(P/CF)、企業價值倍數(EV/EBITDA))以及絕對估值指標(貼現現金流(DCF))的定量評判,篩選出具有合理價格成長(GARP)性質的股票。 3、港股通投資標的股票投資策略 本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資於香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述個股投資策略外,本基金投資香港市場股票標的還需關注: 1、香港股票市場製度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業分布、交易製度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限製、估值與盈利回報等方麵; 2、港股通每日額度應用情況; 3、人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 4、債券投資策略 本基金在債券投資與研究方麵,實行投資策略研究專業化分工製度,專業研究人員分別從利率、債券信用風險等角度,提出獨立的投資策略建議,經固定收益投資團隊討論,並經投資決策委員會批準後形成指導性投資策略。 (1)利率策略 研究GDP、物價、就業、國際收支等國民經濟運行狀況,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以製定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,並獲得較高利息收入。 (2)信用策略 根據國民經濟運行周期階段,分析債券發行人所處行業發展前景、發行人業務發展狀況、企業市場地位、財務狀況、管理水平、債務水平等因素,評價債券發行人的信用風險,並根據特定債券的發行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險利差與投資價值。 (3)債券選擇與組合優化 本基金將根據債券市場情況,基於利率期限結構及債券的信用級別,在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,評估債券投資價值,選擇定價合理或者價值被低估的債券構建投資組合,並根據市場變化情況對組合進行優化。 (4)可轉換債券、可交換債券投資 可轉換債券、可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質優良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券、可交換債券進行投資,並采用期權定價模型等數量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入並持有。 5、資產支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,並輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。 6、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金為提高投資效率,更好地達到本基金的投資目標,在風險可控的前提下,根據風險管理的原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨投資。本基金將根據對現貨和期貨市場的分析,發揮股指期貨杠杆效應和流動性好的特點,采用股指期貨在短期內取代部分現貨,獲取市場敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現貨時,為避免市場衝擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然後逐步買入現貨並解除股指期貨多頭,當完成現貨建倉後將股指期貨平倉;空頭套期保值指當基金需要賣出現貨時,先建立股指期貨空頭頭寸,然後逐步賣出現貨並解除股指期貨空頭,當現貨全部清倉後將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩定性,精細化確定投資方案比例。 (2)權證投資策略 本基金將因為上市公司進行股權分置改革、或增發配售等原因被動獲得權證,或者本基金在進行套利交易、避險交易等情形下將主動投資權證。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本麵研究及估值的基礎上,結合隱含波動率、剩餘期限、標的證券價格走勢等參數,運用數量化期權定價模型,確定其合理內在價值,從而構建套利交易或避險交易組合,力求取得最優的風險調整收益。 (3)國債期貨投資策略 本基金為提高對利率風險管理能力,在風險可控的前提下,根據風險管理的原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助於管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規的規定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析;構建量化分析體係,對國債期貨和現貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現基金資產的長期穩定增值。

　　1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告; 2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 4、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低於麵值,即基金收益分配基準日的各類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於麵值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規允許的前提下經與基金托管人協商一致並按照監管部門要求履行適當程序後酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應於變更實施日前在指定媒介公告。

　　本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低於股票型基金,高於債券型基金與貨幣市場基金。本基金將投資港股通投資標的股票,需承擔港股通機製下因投資環境、投資標的、市場製度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

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